Conferencia del Gold Anti-trust Committee (GATA) en Londres

Se llevó a cabo en Londres, los días 4, 5y 6 de Agosto, la Conferencia organizada por el Gold Anti-trust Committee (GATA).

Tuvimos la gran oportunidad de asistir al evento, en el Hotel Savoy, durante el cual expusieron varios integrantes del Comité y algunos invitados especiales, y al que asistimos 350 personas de 36 diferentes países.

La creación de GATA, tuvo lugar en 1999, a raíz de una serie de ensayos escritos por Bill Murphy, un operador en los mercados de Futuros  y analista financiero, sobre la manipulación del oro, por parte de los Bancos Centrales más importantes, en conjunto con un pequeño grupo de Bancos, denominados “Bullion Banks”, entre ellos J. P. Morgan, Goldman Sachs y HSBC.

Los ensayos escritos por Murphy, demostraron de manera muy clara, como se realizaba la “supresión” o el control del precio de oro.

Pronto se le unió Chris Powell, editor del Inquirer de Connecticut, que ya había iniciado acciones judiciales contra Bancos, y juntos tuvieron gran éxito en reunir a los más destacados expertos en oro y plata, muchos operadores del mercado, compañías mineras, profesores universitarios, economista de fuste, grandes Fondos  de Inversión, etc, etc.

La acción judicial más importante se llevó a cabo en Diciembre del 2009, contra la Reserva Federal, para tratar de obtener el acceso a los registros y documentos relativos al oro. En febrero del 2011 la Jueza Ellen Segal, ordenó a la FED, que se develara las minutas de la reunión de Abril de 1997 del Grupo de los 10, en el cual se discutieron las alternativas a seguir para controlar el precio del oro subrepticiamente.

En su sitio “Le Metropole Café” los interesados en el Oro y la Plata, recurrimos diariamente a la mejor información del mercado sobre estos temas, donde se nos explicó con lujo de detalles, desde el 2001, porqué los metales preciosos iban a tener una valorización tan espectacular.

Los pronósticos de GATA se han ido concretando, o casi: cuando el Oro cotizaba a U$250, pronosticaban U$2.000, y cuando la Plata valía U$4,50 anunciaban un valor de U$50.

Los pronósticos  de ahora no son aptos para cardíacos. ¿Nos hacemos la pregunta inevitable? ¿El oro está en una burbuja?

La primera vez que me la hicieron fué cuando estaba en U$350 y luego, machaconamente con cada suba de U$50 hasta los U$1850 de estos días.

Algún día pasará, pero, según los integrantes de GATA, falta mucho para ese que llegue.

Comentarios sobre el Debt Ceiling (Limite o Techo de Deuda Pública) en EEUU.

 En el día de hoy, 16 de Mayo del 2011, oficialmente, se alcanzó el monto permitido por Ley, de $14.294.Trillions (1 Trillion es 1 millón de millones) y por lo tanto sube la temperatura política, por la muy duras batallas que se avecinan en el Congreso, entre los miembros del mismo que quieren incrementar dicho monto y los que se oponen a su ampliación.

-Pero: ¿Qué es el Debt Ceiling?

Es un límite que el Congreso le fija al Gobierno Federal, sobre el monto de las Deudas que puede legalmente contraer, e incluye las deudas con el Público (Ej: compradores de Bonos del Tesoro), más las deudas con los Trust Funds del Gobierno Federal, como Medicare y Fondos de Pensión.

Fue fijado por primera vez en el año 1917, cuando el Congreso aprobó el Liberty Bond Act, para financiar los gastos generados por la intervención en  la Primera Guerra Mundial.

¿Qué pasa ahora?

El gobierno va a tratar de ganar tiempo, a la espera de un acuerdo, frenando la emisión de bonos destinados a Fondos de Pensión estatales y llevando a cabo una serie de reacomodamiento de partidas y “medidas extraordinarias”, según anunció Geithner, y agregó,  que gracias a un aumento de la recaudación impositiva, podrá evitar el default, hasta el día 2 de Agosto, pero a partir de esa fecha, el déficit mensual sería de 118 Billions (Billion = Mil Millones)

¿Cuándo se llega al default?

Este llegará cuando se agoten las medidas de emergencia que comentamos, y el Gobierno no tenga fondos para afrontar todas sus deudas y tenga que recortar o cesar los pagos, no sólo, a los tenedores de Bonos, sino también a jubilados, Medicare, y quien sabe cuántas cosas más.

El valor de los Bonos del Tesoro usados como colateral se desplomaría y la tasa, que se mueve en relación inversa al valor de los mismos, aumentaría notablemente, provocando distorsiones y crisis en los mercados relacionados como el de las hipotecas, y todo tipo de préstamos personales y empresarios. Las bolsas de valores sufrirían otro “Crash”

El Servicio de Investigaciones del Congreso, dijo que para evitar la suba del Debt Ceiling, deberían reducirse los gastos fijos del Gobierno, en un 70 % y aumentar la recaudación impositiva en un 60%. Cualquiera de las dos medidas, acarrearían severas consecuencias económicas y políticas, por lo que no creemos que se lleguen a implementar.

Venta de Activos

El gobierno federal posee una cantidad de valiosos activos que podría vender como: $400 billions en préstamos estudiantiles, $375 billions en oro*, 140 billions en participaciones en empresas rescatadas durante la crisis, etc, etc., pero se considera que dichas ventas podrían  desestabilizar los mercados y  el sistema financiero, por lo que sería peor el remedio que la enfermedad.

Como podemos apreciar, estamos ante una situación de inusual gravedad, que presenta grandes peligros para la valuación de varios tipos de activos, pero , por suerte, contamos con instrumentos financieros que  permiten proteger nuestras posiciones y en muchos casos, sacar provecho de las inevitables turbulencias de los mercados.

Iremos comentando sobre distintas alternativas, con la evolución de los mercados, aunque estamos siempre disponibles para cualquier consulta sobre posibles estrategias o aclaraciones sobre nuestros comentarios.