Crisis europea y sus consecuencias en EEUU.

 Cuando se le preguntó, hace pocos días, al señor Ben “Helicopter” Bernanke, su opinión sobre la posibilidad de un posible cimbronazo en el sistema financiero de EEUU, en especial en los Money Markets Funds (MMF), que son tenedores de papeles de corto plazo, emitidos por entidades financieras europeas. Contestó, con su mejor “poker face”, que el impacto iba a ser muy pequeño, ya que estos Fondos, poseían sólo una fracción ínfima de papeles de los tres países de la periferia de Europa,  actualmente con problemas de pago de sus deudas, cuando en realidad, de acuerdo a un informe de Fitch Ratings del 21 de Junio, la mitad de sus activos, son emisiones Europeas y en especial de Bancos (BNP, SocGen y Credit Agricole) que tienen serios problemas con sus préstamos y sus tenencias de Bonos griegos, lo que además, puede provocar una inminente  baja de calificación por parte de Moody´s.

Si esto llega suceder, los MMF  estarán en una muy difícil situación, puesto que, al no poder tener en cartera de papeles de baja calificación, se verán obligados  a liquidarlos en un mercado donde los compradores serán muy escasos y muy poco entusiastas. Este hecho es independiente de la posibilidad de un default griego, lo que agrava la situación.

En cuanto a préstamos directos, los grandes bancos americanos han prestado un 29% de su cartera, durante los dos últimos años, a sus contrapartes europeas, además de lo cual,  se estima que los préstamos directos a Grecia son de unos $41.000 millones.

Esta es la parte visible del iceberg, que no nos dice nada sobre la parte realmente importante, que es la que no se ve: la de los Credit Default Swaps, que son garantías que los bancos de USA, se  han comprometido a pagar a sus colegas europeos en caso de producirse un default de Grecia. ¿A cuánto asciende este monto? Misterio total.

Pero un efecto nocivo, de esta interrelación, y que ya se está produciendo, en decenas de ciudades y pueblos norteamericanos,  tiene su origen en un Banco Belga, DEXIA Group, fundado en 1996, formado por la fusión del Credit Communal de Belgique con el Credit Local de France.

Este banco, a través de una subsidiaria en EEUU., llamada Financial Security Assurance (FSA), se especializaba en otorgar garantías  a municipalidades, para ayudarlas  a mejorar su calificación crediticia y por lo tanto a pagar intereses más bajos sobre los papeles que emitía.

Desde el mes de Setiembre del 2008, con la crisis bancaria, comenzaron los problemas y una historia muy repetida: grandes pérdidas, derrumbe del valor de sus acciones, baja de calificación, venta de partes de la compañía, intentos de salvataje por parte de los gobiernos de Francia y Bélgica, etc, etc.

Resultado: ciudades que habían contratado garantías con Dexia, se vieron muy afectadas, al tener que aumentar fuertemente los intereses por la desconfianza de los inversores sobre la garantía que ofrece el Banco, por ejemplo:

- El aeropuerto de la ciudad de Chicago, O’Hare International, tuvo que aumentar el interés sobre sus bonos, del 0,4% al 2%.

- La compañía de Aguas de Las Vegas, tuvo un aumento del 0,16%  al  2%.

- Perris High School District en California de 1% al 3% y posiblemente al 6%

- Everett, Washington, que emitió bonos para construir una sala de conciertos y un complejo deportivo, sufrió un aumento del 0,65% al 1,75%.

Estos son sólo unos pocos ejemplos, que nos muestra la interrelación de los mercados financieros y de sus sorprendentes consecuencias.

La imperdible oferta de Obama a los empresarios.

Esta oferta está dirigida en especial, a las pequeñas y medianas empresas, que son las creadoras del 95% de los nuevos empleos en los EEUU.

 

Este es el trato:

Ud. va a expandir el negocio que tiene actualmente o crear uno nuevo, si lo prefiere. Yo me asociaré con Ud, cualquiera sea la actividad que haya elegido, siempre y cuando esté dentro de la legalidad.

 

Pero, claro, yo no puedo aportar ningún capital, ni ayudarlo a pagar la nómina, eso será cosa enteramente suya.

 

Lo que sin embargo, estará a mi cargo, es demandarle el seguimiento de todo tipo de reglamentaciones, sobre qué productos o servicios, qué cantidad de los mismos, cuán seguido, y en qué oportunidad, los podrá ofrecer al público.

 

A cambio del aporte que hago, de todas estas directivas, yo me quedaría, aproximadamente con la mitad de las utilidades que produzca la empresa cada año. Dada la importancia de mi aporte, me parece que el 50%, es un porcentaje más que justo.

 

Considero justo, también, dado que somos socios, que me entregue el 12% de todo lo que pague en sueldos y jornales, a fin de compensarme por los gastos que incurro en la promulgación de todas las leyes, que le explicarán a UD., a quienes puede emplear, cuándo puede hacerlo, y cómo puede hacerlo.

 

Llegado el momento, tal vez, Ud. decida que sus ahorros arduamente ganados, y que todos estos años corrieron diversos tipos de riesgos empresarios, sean retirados del negocio, vendiendo su parte a un tercero, a fin de poder disfrutar unos años en paz y tranquilidad.

 

Si esto es justo, es harina de otro costal, porque hay gente que no se puede retirar nunca, pero…como socio suyo, me alegro que pueda vender su parte, pués nuestro acuerdo establece que me corresponde un 20% adicional, muy merecido, por cierto, sobre el capital que Ud. obtenga, dada mi permanente provisión de nuevas reglas que Ud. debe cumplir.

 

Ya sé…ya sé…usted puso todo el capital original, corrió todos los riesgos, realizó todos los trabajos, pero yo tengo una cantidad de otros socios que no han sido tan exitosos como Ud. y cuyos hijos no tendrán las mismas oportunidades  que los suyos, lo que me parece muy injusto, por lo tanto, tendrá que pagarme el 50% del monto de la herencia que le deje a sus privilegiados descendientes, para poder realizar una redistribución de la riqueza, entre los menos afortunados, tarea para la cual me eligió el pueblo de EEUU.

 

Resumiendo: si Ud es un exitoso empresario, si es unos de esos escasos , afortunados, trabajador dedicado, que emplea una cantidad de gente, que crea productos que satisfacen al público… terminará pagándome más del 75% de los ingresos que obtuvo a lo largo de su vida. Muchísimas gracias.

 

Seguramente apreciará la razonabilidad de mi oferta, y con alegría se asociará a mí, pero: cuidado!!!…, si decide no seguir al pie de la letra mis regulaciones o si trata de evadir alguno de estos justos impuestos, lo buscaremos a Ud. y a su familia en medio de la noche, tiraremos abajo la puerta de su casa, lo amenazaremos con armas de fuego y lo arrojaremos  en el fondo de una cárcel, donde estarán otros explotadores del pueblo.

 

Así se supone que debe funcionar una sociedad, o no? Esto es Amérika, o no?

 

Esta es la oferta de la nueva AmériKa a sus empresarios.

 

Esta carta es una idea del reconocido analista Porter Stansberry, a la cual agregamos  una información que nos muestra la comparación de sueldos entre empleados del Estado y los de la actividad privada,  publicada por el Bureau of Labor Statistics

 

PAYCHECK The typical federal worker is paid 20% more than a private-sector worker in the same occupation. Median annual salary: Federal Private Difference $66,591 $55,500 $11,091 Sources: Bureau of Labor statistics, USA TODAY analysis

 

 

Queda reflejado, con toda claridad, a través de la “propuesta”, basada en la más cruda realidad, y por las estadísticas oficiales, cuál es la visión del gobierno de Obama con respecto a la actividad empresarial privada.

 

Esta visión, de redistribución de la riqueza, como orgullosamente la define el señor Presidente, por supuesto, no es la aplicada a un grupo de las más grandes instituciones financieras, o a ciertos grupos empresarios, que son grandes aportantes a sus campañas electorales.

 

Si el lector está interesado podemos proveerle las estadísticas oficiales, comparativas de 216 ocupaciones distintas.

VIDEO

Imperdible video sobre el drama de la Deuda de EEUU.

La deuda de EEUU: ¿en riesgo de default?

Un posible atascamiento en el proceso de aprobación, del límite de las deudas del Estado y del presupuesto del año entrante (el año fiscal comienza en octubre de este año), ha llevado a la muy discutida firma calificadora Standard & Poor´s, a emitir un comunicado, en el que hace una advertencia de los posibles efectos negativos para la economía  del país, si no existe un acuerdo entre los partidos políticos para reducir el Deficit, antes de las elecciones del 2012, en cuyo caso, el total de la deuda alanzaría el 90%  del PBI en el 2013, y como consecuencia, provocaría la baja de calificación.

A todo esto la Fed sigue con su política de tasas cero, para el corto plazo  y de emitir moneda para comprar las emisiones de Bonos del Tesoro, con lo que espera mantener bajas también las de largo plazo.

Las compras por parte  de la Fed, en las licitaciones periódicas de la Tesorería,  llegan al 75% de las mismas. O sea que el estado, emite moneda para pagar su propia deuda. Genial! Milagroso!

Además, el doctor Bernanke (artículo relacionado – Click Aquí), quiere convencer al mercado de que esta prodigiosa innovación, no va a provocar inflación, y que el dólar se va a mantener firme,  pero no son muchos los que concuerdan con él, lo que se refleja en la cotización del mismo, con respecto a otras monedas y a muchas materias primas  y metales preciosos.

Los inversores americanos  han incrementado notablemente la compra de acciones y bonos en otras monedas, así como la de monedas de oro y plata y en todo tipo de inversión relacionadas con los mismos.

Así mismo los Bancos Centrales de varios países están en un proceso de diversificación de sus reservas, reduciendo sus tenencias en dólares, de manera acelerada.

Todo esto se refleja en la gráfica del Dollar Index, desde el año 2002 (este índice está compuesto por seis monedas: Euro, Yen, Libra Esterlina, Dólar Canadiense, Corona Sueca y Franco Suizo) , el que, salvo esporádicas reacciones, continúa su inexorable marcha descendente, mientras no haya un profundo cambio de política económica en EEUU.(artículo relacionado – Click aquí)

Los contratos de futuros y los de opciones, sobre el Índice, se cotizan en el Intercontinental Exchange (ICE) y ofrecen grandes oportunidades para aquellos inversores que tienen una opinión formada sobre la futura dirección del dólar, ya sea al alza, ya sea a la baja o a la estabilidad.

Un ejemplo de operación: si unos 10 meses atrás, un inversor hubiera tomado una posición “short”, a un precio de 88, depositando el margin correspondiente de $ 1.800, su posición valdría hoy, con el contrato valuado a 74, unos  $ 14.000., o sea una utilidad de más de 700 %.

 

Hoy se podrían tomar posiciones, con riesgo limitado, pero con posibles altos rendimientos, ej:

• Inversión unitaria: $ 600 (máximo riesgo)
• Inversión mínima: 10 unidades
• Con una baja de 2,7 % la utilidad será del 100%
• Con una baja del 5,7% la utilidad será del 400%

 

Los que tengan una opinión contraria, o sea, que preveen una suba del dólar, pueden armar estrategias, con similares riesgos y rendimientos.